基于馬爾可夫機制轉(zhuǎn)換動態(tài)因子模型對我國經(jīng)濟周期拐點的識別
作者：林秀梅; 李青召; 歷姿彤 吉林大學(xué)商學(xué)院與數(shù)量經(jīng)濟研究中心; 吉林大學(xué)商學(xué)院; 上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融管理學(xué)院
摘要：基于1993年1月至2017年6月我國工業(yè)增加值、貨幣供應(yīng)量（M1）、社會消費品零售總額、全社會固定資產(chǎn)投資等宏觀經(jīng)濟指標,本文利用兩步估計法的馬爾可夫機制轉(zhuǎn)換動態(tài)因子模型（MS-DFM）對我國經(jīng)濟周期進行了測度,并對經(jīng)濟周期的拐點進行了識別。結(jié)果顯示,經(jīng)調(diào)整后的月度動態(tài)因子與季度GDP高度相關(guān),其可以作為月度GDP的替代變量。MS-DFM能夠很好地識別我國經(jīng)濟周期的拐點。相較于僅僅利用季度GDP構(gòu)建MS-AR模型,MS-DFM對經(jīng)濟周期和經(jīng)濟周期拐點的刻畫更加靈敏。研究發(fā)現(xiàn),目前我國經(jīng)濟依然處于緊縮期,而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將成為經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長的關(guān)鍵所在。
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數(shù)量經(jīng)濟研究雜志
數(shù)量經(jīng)濟研究雜志， 半月刊，本刊重視學(xué)術(shù)導(dǎo)向，堅持科學(xué)性、學(xué)術(shù)性、先進性、創(chuàng)新性，刊載內(nèi)容涉及的欄目：專家論壇 名家手術(shù) 綜述 論著 述評等。于2010年經(jīng)新聞總署批準的正規(guī)刊物。
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